國內(nèi)芯片缺貨、產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀和應(yīng)對

芯片缺貨、產(chǎn)能緊張已經(jīng)到了夸張的地步，小米總裁盧偉冰吐槽手機(jī)缺芯，不是缺，而是極缺；美國高通CEO甚至因?yàn)槿毙镜搅艘共荒苊碌牡夭健０闯＠?，現(xiàn)在正是中國半導(dǎo)體產(chǎn)能大擴(kuò)張的階段，但此時(shí)，由于政策以及地方政府趨于謹(jǐn)慎，國內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)需求或?qū)⑹艿街萍s。

由于弘芯、德科碼等項(xiàng)目爛尾，引來媒體狂轟亂炸，遭到業(yè)界千夫所指。去年發(fā)改委發(fā)言人警告，此類項(xiàng)目若出事，誰上馬誰負(fù)責(zé)。半導(dǎo)體項(xiàng)目的管控或會從嚴(yán)，同時(shí)，地方政府會趨于謹(jǐn)慎。如若應(yīng)對不當(dāng)，這或會是擴(kuò)產(chǎn)與調(diào)控的現(xiàn)實(shí)矛盾。

需求巨大

半導(dǎo)體是周期性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能緊缺可能在明年得到緩解，后年部分工藝及產(chǎn)品可能出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩，但是據(jù)芯謀研究預(yù)測，長期來看，中國半導(dǎo)體的產(chǎn)能供需缺口依然很大。

中國本土設(shè)計(jì)公司需求VS 中國本土晶圓產(chǎn)能

中國是全球最大的芯片市場，2020年進(jìn)口芯片高達(dá)3800億美元！芯片是毫無爭議的工業(yè)命脈，對中國產(chǎn)業(yè)來說，芯片的重要性更勝它國，所以我們高度重視供應(yīng)鏈安全，防范供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。某種意義上，我們眼中的供應(yīng)鏈安全更多關(guān)注在卡脖子項(xiàng)目。但對中國——更多終端產(chǎn)品及芯片需求定位在中低端和成熟市場——而言，產(chǎn)能短缺同樣是供應(yīng)鏈安全和風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)注點(diǎn)！

小小的芯片缺貨導(dǎo)致巨無霸的汽車產(chǎn)業(yè)停工停產(chǎn)，造成巨大損失。這“因小失大”的教訓(xùn)，應(yīng)該讓我們認(rèn)識到產(chǎn)能不足也是風(fēng)險(xiǎn)。充足的產(chǎn)能供應(yīng)，甚至必要的產(chǎn)能冗余同樣是供應(yīng)鏈安全的重要組成。

更為關(guān)鍵的是，與其它國家不同，中國的電子產(chǎn)業(yè)事關(guān)國計(jì)民生，龐大的電子產(chǎn)業(yè)建立在芯片和產(chǎn)能的基礎(chǔ)上。我們更有充足和迫切的理由積極擴(kuò)大產(chǎn)能，防范產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)會難得 做在當(dāng)下

與其預(yù)測明天陰晴，不如今天積極備傘。半導(dǎo)體是周期性產(chǎn)業(yè)，與其糾結(jié)于未來幾年的產(chǎn)能過剩與否，不如實(shí)實(shí)在在抓住當(dāng)下的時(shí)間窗口去積極擴(kuò)產(chǎn)。做在當(dāng)下比預(yù)測明天更重要！

雖然過去幾年中國設(shè)備產(chǎn)業(yè)取得了長足的進(jìn)步，但至少在當(dāng)下，中國半導(dǎo)體離不開國際供應(yīng)鏈，尤其是產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)更需國際設(shè)備。據(jù)芯謀研究統(tǒng)計(jì)中國晶圓廠設(shè)備國際采購，僅美國設(shè)備占比就達(dá)到53%！

在12吋擴(kuò)產(chǎn)里面，無論是成熟工藝還是先進(jìn)工藝，中國半導(dǎo)體的擴(kuò)產(chǎn)離不開美國設(shè)備，購買這些設(shè)備需要美國政府審批。在特朗普政府后期，美國通過控制上游設(shè)備來限制中國半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，引起業(yè)界的緊張。美國近來放松了對中芯國際采購設(shè)備的部分限制，雖然或是個(gè)案或有其它原因，但至少是一線轉(zhuǎn)機(jī)。未來政治形勢難以預(yù)測，我們現(xiàn)在最大的確定性，就是抓住今天，做在當(dāng)下。所以擴(kuò)產(chǎn)迫在眉睫！

市場需要擴(kuò)產(chǎn)，但為避免爛尾項(xiàng)目的前車之鑒，政策監(jiān)管亦有必要。既要杜絕不靠譜項(xiàng)目，又要確保積極擴(kuò)產(chǎn)；既要避免地方政府“胡作非為”，又要不挫傷地方政府的積極性，在管和放之間做好平衡，“控”與“擴(kuò)”之間找到均衡，這需要精準(zhǔn)施策，這需要相關(guān)部門的智慧與藝術(shù)。

擴(kuò)產(chǎn)對策

目前中國大陸企業(yè)處于量產(chǎn)的12吋代工生產(chǎn)線，只有“中”“華”“粵”“新”這“兩大兩小”。

備注 1：長存、長鑫是存儲器，不是代工產(chǎn)線；2：士蘭（廈門）是IDM，不對外代工； 3：華潤微電子12吋尚未啟動(dòng)

在上述背景下，如何擴(kuò)產(chǎn)？芯謀研究建議可以從以下四個(gè)方面著手。

一、大力扶持“中”“華”“粵”“新”積極擴(kuò)產(chǎn)

中國一線代工廠多是國企，或有不少國資股東，這就導(dǎo)致了“市長”對管理層的考核遠(yuǎn)大于“市場”對管理層的需求。歷史上，國內(nèi)一線代工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)并不積極，原因眾多，其中之一是“市長”對管理層業(yè)績考核指揮棒的方向。

對于半導(dǎo)體主流企業(yè)管理層的考核，主要有經(jīng)營盈利、技術(shù)提升和產(chǎn)能擴(kuò)張等指標(biāo)。但是因?yàn)檎叟f等產(chǎn)業(yè)規(guī)律，如果大規(guī)模擴(kuò)張，勢必會導(dǎo)致企業(yè)短期虧損、甚至股價(jià)下降，甚至對管理層的考核也起到作用。或許之前盈利的指標(biāo)占比較高，導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)相對緩慢。

現(xiàn)在是時(shí)候?qū)a(chǎn)能擴(kuò)張作為董事會對國內(nèi)一線代工廠管理層考核的重要指標(biāo)了，同樣應(yīng)該出臺相關(guān)政策措施，對相關(guān)企業(yè)的管理層松綁，調(diào)動(dòng)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的積極性，要管理層可以不用擔(dān)心一時(shí)虧損、短期股價(jià)，而是心無旁騖地去積極擴(kuò)產(chǎn)，布局長遠(yuǎn)！

對企業(yè)來說，擴(kuò)產(chǎn)是巨額支出，建議充分利用多種投資、財(cái)稅等扶持措施，減輕企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的資本壓力，更好地幫助企業(yè)兼顧“市長”與“市場”，“今天”與“明天”。

二、新三線思維下，適當(dāng)增加新實(shí)體

爛尾者多，成功者少。這幾年12吋新的代工廠，如華虹無錫、廣州粵芯，進(jìn)展良好，如期達(dá)產(chǎn)，為緩解國內(nèi)產(chǎn)能緊張做了不少貢獻(xiàn)，建議給予鼓勵(lì)支持，積極擴(kuò)產(chǎn)。

同時(shí)，我們也應(yīng)該有居安思危的新三線意識。在目前國際形勢下，鑒于半導(dǎo)體的敏感性和重要性，“產(chǎn)業(yè)一線”企業(yè)都受到了美國的高度關(guān)注，都在“實(shí)體清單”的“瞄準(zhǔn)”范圍之內(nèi)，中芯國際甚至已經(jīng)被列入“實(shí)體清單”。“一線企業(yè)”如被制裁，對中國半導(dǎo)體和高科技產(chǎn)業(yè)則是釜底抽薪。為中國幾千家設(shè)計(jì)、設(shè)備和材料公司以及中國半導(dǎo)體供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈考慮，扶持現(xiàn)有量產(chǎn)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，新增相關(guān)主體，做好半導(dǎo)體“產(chǎn)業(yè)三線”準(zhǔn)備（不是地域三線，而是產(chǎn)業(yè)的主體三線，即適度增加主體，降低主流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)），多梯次布局半導(dǎo)體代工業(yè)。戰(zhàn)術(shù)上為中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更多產(chǎn)能支撐，戰(zhàn)略上為持續(xù)增強(qiáng)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)安全提供保障。

另外，對新實(shí)體一視同仁，對解決中國半導(dǎo)體產(chǎn)能揭榜掛帥，提升行業(yè)競爭，激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。

三、對合資/境外企業(yè)的扶持機(jī)制要與時(shí)俱進(jìn)，提升大陸客戶占比

某些境外企業(yè)，在大陸建廠，使用大陸的資本和政府補(bǔ)貼度過了最困難的時(shí)期，消耗大陸資源，使用大陸能耗，也準(zhǔn)備在大陸上市，利用大陸的資本優(yōu)勢再上層樓。

借中國利，用中國地，乘中國勢，是否應(yīng)該撐中國芯？但是在大陸企業(yè)急需產(chǎn)能的時(shí)候，有的境外代工廠在大陸工廠的客戶幾乎全是境外企業(yè)，它們將產(chǎn)能低價(jià)售給境外公司，反過來低價(jià)打擊本土的設(shè)計(jì)公司。那么此類公司對大陸產(chǎn)業(yè)的意義何在？在這些企業(yè)享受政策扶持的國民待遇時(shí)，是否也應(yīng)該承擔(dān)起國民企業(yè)相應(yīng)的責(zé)任？

在產(chǎn)能緊張的當(dāng)下，在本土代工廠積極支持中國芯片發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻，建議相關(guān)方考慮這些享受國民待遇卻不盡國民責(zé)任的企業(yè)繼續(xù)獲得扶持的申請。建議考核此類企業(yè)的國產(chǎn)設(shè)備、材料使用率，考核其本土客戶的占有率，讓它們?yōu)楸就恋漠a(chǎn)能緊張盡到起碼的責(zé)任。

四、擴(kuò)大開放，加大對外資的引進(jìn)力度，吸引外企來華建廠

建議要利用寶貴的窗口期，利用國內(nèi)市場，利用國際板等金融手段，吸引海外企業(yè)進(jìn)駐大陸，將海外供應(yīng)鏈和國內(nèi)市場、國內(nèi)資本深度融合，增加對抗不確定風(fēng)險(xiǎn)的能力。對于符合相關(guān)條件的外企，視為本土企業(yè)，讓其享受國民待遇，享受國內(nèi)資本紅利，與中國產(chǎn)業(yè)同進(jìn)步，共成長。

春種秋收，現(xiàn)在正是關(guān)鍵時(shí)刻，希望有關(guān)部門將產(chǎn)能緊缺提升到關(guān)乎供應(yīng)鏈安危的高度，長期繃緊芯片決定國民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的底線思維，采取多方措施，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極履行企業(yè)公民擴(kuò)產(chǎn)保經(jīng)濟(jì)的職責(zé)。倘若錯(cuò)過大好機(jī)會，萬一氣候有變，甚至寒風(fēng)再起，那就只能空嘆燕子樓空，佳人何在了。

原文標(biāo)題：芯謀研究預(yù)估：若不積極擴(kuò)產(chǎn)，至2025年 國內(nèi)產(chǎn)能缺口抵上8個(gè)中芯國際 ——國內(nèi)產(chǎn)能緊缺現(xiàn)狀和應(yīng)對

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