中興制裁事件亦是中國芯片的契機(jī) 但是多家A股公司的回應(yīng)影響心情

中興通訊董事長殷一民表示，美國的禁令可能導(dǎo)致中興通訊進(jìn)入休克狀態(tài)，對公司全體員工、遍布全球的運(yùn)營商客戶、終端消費(fèi)者和股東的利益造成直接損害。

短期電信設(shè)備商相關(guān)板塊采取謹(jǐn)慎策略，等待事情進(jìn)一步明朗：電信通信設(shè)備的核心器件主要掌握在美國廠商，未來一段時(shí)間中美貿(mào)易戰(zhàn)仍將持續(xù)，信息技術(shù)行業(yè)是本次中美兩國博弈中焦點(diǎn)，未來中國國內(nèi)其他電信設(shè)備硬件廠商，是否會(huì)遭遇美國方面的關(guān)鍵器件禁售短期仍不具備確定性。

中銀國際認(rèn)為，中興通訊已是美國元器件供應(yīng)商重要的下游買家，例如占了Acacia30%、Oclaro14%的銷售份額，隨著禁令的公布，當(dāng)日Acacia股價(jià)狂跌36%、創(chuàng)下近兩年的新低，Oclaro暴跌15.2%，高通、Inphi、lumentum、Finisar、NeoPhotonics等也相繼下跌，美國政府的舉措很有可能造成“傷敵一千、自損八百”的結(jié)果，不利于美國自己的電子產(chǎn)業(yè)。而對于國內(nèi)的電子行業(yè)來說，這次中興遭受禁令的情況亦是促進(jìn)自身發(fā)展的機(jī)遇，國家會(huì)更加重視培育具有上游尖端芯片技術(shù)的企業(yè)，堅(jiān)持自主可控、掌握核心技術(shù)，以擺脫關(guān)鍵電子元器件受制于人的不利局面。

銀河證券的研報(bào)指出，中興的主營業(yè)務(wù)有基站，光通信及手機(jī)。其中基帶芯片、射頻芯片、存儲(chǔ)芯片及部分光學(xué)器件主要向總部在美國的企業(yè)采購。部分高端芯片和元器件短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)***。

據(jù)工信部賽迪研究院的信息，在高端芯片方面，我國在CPU、存儲(chǔ)器、FPGA、AD/DA等方面高度依賴進(jìn)口；在先進(jìn)制造工藝方面，與國際先進(jìn)水平仍相差2.5代以上；在特色制造工藝方面，高頻射頻器件、高功率IGBT、化合物半導(dǎo)體的制造技術(shù)依然欠缺；設(shè)備和原材料等產(chǎn)業(yè)配套方面，高端***、高端光刻膠、12英寸硅片等仍未實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。

銀河證券認(rèn)為，這些領(lǐng)域國際供給依賴嚴(yán)重。本次事件為行業(yè)敲響警鐘，在大力集成創(chuàng)新的同時(shí)，也要夯實(shí)基礎(chǔ)研發(fā)根基，在關(guān)鍵、高端、基礎(chǔ)領(lǐng)域，必須形成自給能力或配套能力。中國芯當(dāng)自強(qiáng)方能不受海外掣肘，預(yù)計(jì)未來國家對半導(dǎo)體的支持將進(jìn)一步加強(qiáng)。

方正證券認(rèn)為，中國運(yùn)營商的建網(wǎng)節(jié)奏受到相應(yīng)影響下的整個(gè)行業(yè)短期可能會(huì)滯后：在100GOTN擴(kuò)容、NB-IOT/FDD/TDD等無線基站新建及擴(kuò)容方面交付放緩，將會(huì)直接影響電信運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)升級，以及物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏。

中興的危機(jī)正是中國芯片的契機(jī)

中興危局已經(jīng)持續(xù)數(shù)日，在當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)規(guī)律里，很少有一個(gè)熱點(diǎn)事件能持續(xù)超過7天，但人們對中興被處罰事件的關(guān)注超乎尋常的“持久”。過去數(shù)日，各種觀點(diǎn)和角度基本上被說得差不多了，但我們似乎缺乏來自旁觀者的視角。作為一位中國***人，本文作者、***資深媒體人張殿文以臺(tái)積電作為對比，認(rèn)為中興目前遭遇的危機(jī)，可能正是中國芯片崛起的契機(jī)。作者授權(quán)虎嗅獨(dú)家發(fā)表。

4月19日，全球第一大芯片制造服務(wù)商臺(tái)積電2018年第一季度投資機(jī)構(gòu)說明會(huì)（***稱“法人說明會(huì)”）上，有“半導(dǎo)體天王分析師”美譽(yù)的產(chǎn)業(yè)分析師陸行之（Andrew Lu）問道，美國商務(wù)部禁止中興通訊采購美國芯片相關(guān)組件，此負(fù)面因素會(huì)不會(huì)影響臺(tái)積電第二季的營收表現(xiàn)。

“這事件對臺(tái)積電影響非常微小。”臺(tái)積電董事長劉德音認(rèn)為，微小到不能算進(jìn)第二季營運(yùn)負(fù)面因素。這次臺(tái)積電說明會(huì)焦點(diǎn)，其實(shí)是臺(tái)積電創(chuàng)辦人張忠謀退休，首度由新任董事長劉德音、執(zhí)行長（CEO）魏哲家合作擔(dān)綱，來說明蘋果手機(jī)芯片延后出貨的應(yīng)對。

賣5G芯片給中興通訊的美國高通公司（Qualcomm），是臺(tái)積電目前第二大客戶，問題是中興業(yè)務(wù)還排不上高通前十大，更別說臺(tái)積電主要客戶從英偉達(dá)（NVIDIA）到蘋果，從聯(lián)發(fā)科到華為（海思），都是采取先進(jìn)制程（10納米以上），高通少了中興約6億美元收入，還有其他5G客戶足以填滿。

回頭看，高通2015年就被中國發(fā)改委開出了9.75億美元罰單，創(chuàng)下中國反壟斷史上最高紀(jì)錄，也證明了手機(jī)芯片如此高度依賴高通。高通60%的高階芯片由臺(tái)積電代工，中興號稱中國第二大通訊設(shè)備、第五大手機(jī)公司，但在全球供應(yīng)鏈上價(jià)值遠(yuǎn)低于臺(tái)積電，正符合“供給側(cè)”改革條件，美國找中興開刀，說想阻止中國5G發(fā)展實(shí)在太抬舉。

臺(tái)積電和英特爾、三星排名全球前三大半導(dǎo)體制造公司，也被視為亞洲發(fā)展半導(dǎo)體典范，臺(tái)積電從創(chuàng)業(yè)第一天起就不惜成本，發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)來服務(wù)客戶。

當(dāng)時(shí)臺(tái)積電主要技術(shù)來源是歐洲荷蘭廠商飛利浦，飛利浦30年前根本不相信***有可能建立一家世界級半導(dǎo)體公司，最后以包括技術(shù)權(quán)利金共1億美元做價(jià)估值，占有27%臺(tái)積電股份，沒有想30年后價(jià)值200億美元，等于臺(tái)積電每年平均付給飛利浦6億美元授權(quán)費(fèi)。

***小，早就被全球品牌欺負(fù)慣了，知道專利權(quán)利金不但要付，也是行走全球市場的通行證，更不要說歐洲飛利浦還不是美國強(qiáng)悍的一線主流科技公司。

中興“走出去”戰(zhàn)略風(fēng)光一時(shí)，2015年中興通訊首席知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟官胡毅來臺(tái)交流時(shí)透露，從2009年到2015年，中興通訊光是在美國遭遇專利訴訟就超過140件，全球累計(jì)超過240件，從歐洲到亞洲，同時(shí)有100多個(gè)專利侵權(quán)案在進(jìn)行，臺(tái)積電連做代工都有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，中興做品牌，沒自主關(guān)鍵技術(shù)舉步維艱。

2018年1月瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇 （WEF）上，時(shí)任中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴表示，中國將在四大領(lǐng)域加強(qiáng)對全球市場開放，分別是金融、制造（汽車關(guān)稅）、服務(wù)業(yè)和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。其中“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”正是全球高新產(chǎn)業(yè)基本游戲規(guī)則，“有一些措施超出國際社會(huì)的預(yù)期?！眲ⅩQ表示。

現(xiàn)5G時(shí)代即將來臨，中興或許會(huì)死，中國芯片產(chǎn)業(yè)卻將迎來再生。

第一再生契機(jī)，可以從2016年軟銀創(chuàng)辦人孫正義買下了ARM推進(jìn)。

從高通、三星到英偉達(dá)，都是使用這家英國公司的硅智財(cái)。ARM的智財(cái)IP讓歐美一流芯片公司減少開發(fā)設(shè)計(jì)時(shí)間，當(dāng)然也包括后來的聯(lián)發(fā)科和華為，這是全球創(chuàng)意的分工，也是全球供應(yīng)鏈創(chuàng)新的連動(dòng)性和互動(dòng)性，中國已證明自身絕對有能力加入。

過去有一種合理懷疑，認(rèn)為歐美大廠間推動(dòng)創(chuàng)新也有“貓膩”的可能，也就是在創(chuàng)新平臺(tái)的開發(fā)上，亞洲國家的信息速度較為落后，美國芯片產(chǎn)業(yè)背后有全球化合縱連橫的本錢。但務(wù)實(shí)又前衛(wèi)的韓裔日本人孫正義從ARM切入英美勢力集團(tuán)，以及中國5G芯片發(fā)展居于市場拉動(dòng)地位，ARM一定樂意配合，一面分工重整、一面進(jìn)行競爭，以追求更有效率的經(jīng)濟(jì)定律。

第二再生力量，是無數(shù)海歸派“眾志成城”。

美國早期將國防芯片制造技術(shù)轉(zhuǎn)移給日本、韓國和***，也是小心翼翼，怕危及到美國本土自己的產(chǎn)業(yè)，但是韓國、日本、***的企業(yè)家抓住“歷史發(fā)展機(jī)遇”，從內(nèi)存、繪圖芯片到通訊芯片、高速芯片一步一步站穩(wěn)，靠的不是彎道超車，而是建立自主技術(shù)的決心。

至少臺(tái)積電是如此。為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，當(dāng)初國民政府科技決策者李國鼎集結(jié)了一群正直勤奮的工程師，再延請當(dāng)時(shí)己做到了德州儀器副總裁的張忠謀帶領(lǐng)，發(fā)展出半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和制造分開的“分工模式”，經(jīng)過一代工程師努力，在全球供應(yīng)鏈生存下來。

現(xiàn)在5G市場正在崛起，產(chǎn)業(yè)的下一次分工階段即將來臨，聯(lián)發(fā)科、海思、展銳等又一代華人設(shè)計(jì)公司已漸露崢嶸。

第三再生力量，是以華人為首的半導(dǎo)體制造勢力全球崛起。

中國大陸目前最先進(jìn)的芯片生產(chǎn)線是中芯半導(dǎo)體28納米制程，中芯創(chuàng)辦人張汝京從德州儀器、臺(tái)積電離開，前往上海張江發(fā)展，展開芯片產(chǎn)業(yè)的第一次“供給側(cè)改革”，以改善中國高度依賴進(jìn)口芯片的現(xiàn)況。

現(xiàn)在國家更強(qiáng)調(diào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性，正是對工程師的尊重，更是維護(hù)研發(fā)工程師創(chuàng)新的權(quán)利，并進(jìn)一步延伸到人才培養(yǎng)和技術(shù)接軌的方方面面。這也是為什么***科技界對清華紫光集團(tuán)董事長趙偉國高舉“并購成長”的主張極度反感，甚至認(rèn)為趙偉國只是“炒股者”。被國家寄予厚望的紫光集團(tuán)發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)，絕不能靠并購和溢價(jià)等金錢游戲得到技術(shù)，這樣的話，技術(shù)不能生根。而***公司就算被其買了，也會(huì)馬上產(chǎn)生斷層，反而浪費(fèi)了共同對抗歐美的資源。

第四再生力量是中國不怕風(fēng)險(xiǎn)，有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力。

要知道臺(tái)積電成立初期，***政府為了要民間參與投資，邀請***“經(jīng)營之神”王永慶等民間力量以10元新臺(tái)幣的股價(jià)加入投資，并占有23％的股份，但是1986年公開上市之后僅僅上漲2元新臺(tái)幣后，王永慶便立馬以12元新臺(tái)幣賣掉，這說明了科技領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)極大，并非實(shí)業(yè)家所能掌控和擅長。但是大國卻可以承擔(dān)長期發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

所謂“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”，不是說有自主發(fā)明技術(shù)就有價(jià)值，就像蓋棟房子，如果是在好的地段，才是“資產(chǎn)”，反之可能是負(fù)債——光是維系成本就超過本身價(jià)值。中國大陸既有能力“造房”、也有長期“住房”需求，這么大的半導(dǎo)體市場，值得政府和工程師共同面對創(chuàng)造“資產(chǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)。

上述四條再生道路絕非平坦，畢竟美國看待中國崛起，可不是控制日本、韓國和***地區(qū)這么簡單。美國把中國當(dāng)敵人很正常，中國大陸和***地區(qū)強(qiáng)化合作，中央又加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力道，中興的危局，反而是復(fù)興的前兆。

這或許也是陸行之把中興通訊一案拿上臺(tái)面發(fā)問的目的，以他待過美國花旗、巴克萊、野村證券，精算得出中興“微小”。這次代表中國國金證券發(fā)問，也算象征中國科技資本技術(shù)開展迅速。

大國發(fā)展自有技術(shù)，自有謙和之道。中興很努力，也曾有選擇策略的機(jī)會(huì)，但終究完成了階段任務(wù)，不是美國商務(wù)部判它“死”，而是中國參與全球供應(yīng)鏈價(jià)值分工的必然結(jié)果。

多家A股公司的回應(yīng)影響心情

對于中興通訊被美禁售一事或公司與中興通訊的關(guān)系，多家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)進(jìn)行了回應(yīng)。

順絡(luò)電子表示，中興系公司客戶，亦是中國整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的重要企業(yè)。

深天馬A則稱，中興是公司客戶之一，公司與中興保持良好的合作關(guān)系。

不過深天馬A同時(shí)表示，中興是公司客戶之一，基于公司目前與其的合作規(guī)?？?，此次美國對中興的禁令對公司經(jīng)營影響很小。目前，公司經(jīng)營情況正常。

風(fēng)華高科則表示，中興通訊占公司主營業(yè)務(wù)比例不到1%，中興事件對公司影響可以忽略不計(jì)。

春興精工表示，公司通信業(yè)務(wù)暫未與中興通訊合作。元器件分銷業(yè)務(wù)與中興通訊的合作業(yè)務(wù)規(guī)模不大，收入占比不足1%。

也有很多公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，與中興沒有關(guān)系或者業(yè)務(wù)不受影響。

英飛拓表示，中興事件不影響公司正常運(yùn)營，目前英飛拓全球范圍內(nèi)都沒有違反美國的出口管制法。

有投資者問神宇股份，與中興有什么關(guān)系，神宇股份回應(yīng)稱，公司目前與中興通訊間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。