巨頭加速布局,Mini LED或迎來爆發(fā)

2021年，Mini LED加速了規(guī)?；逃媚_步。作為新型顯示技術，Mini LED為平淡的LED市場帶來新增量，也成為今年顯示產業(yè)、電視等3C產業(yè)的一大關鍵詞。

2月1日，創(chuàng)維發(fā)布Mini LED背光液晶電視，此前三星、LG、TCL、康佳、海信都已經公布Mini LED電視產品，新晉的華為和小米也布局了相關產品線，蘋果則計劃將Mini LED用于電腦。

一時間，巨頭們隨著技術量產紛紛入局，同時上游的產業(yè)鏈們也進一步擴張產能。

1月28日，富滿電子發(fā)公告宣布，擬非公開發(fā)行股票募集資金不超過10.5億元，投入建設LED芯片、Mini/Micro LED顯示芯片、5G射頻芯片等項目；1月22日晚，華燦光電公告顯示，珠海國企華實控股已簽約收購華燦光電24.87%的股權，交易完成后將成為華燦光電第一大股東，瞄準了Mini/Micro LED賽道。

群智咨詢（Sigmaintell）TV研究總監(jiān)張虹告訴21世紀經濟報道記者：“Mini LED背光電視是近兩年來重點關注的方向，Mini LED背光本身亮點很多，通過搭配高端LCD面板，可以大幅提升LCD電視的顯示效果，延續(xù)LCD產品的壽命周期，是短期內對標OLED顯示技術的有效解決方案。同時全球頭部的品牌對Mini LED背光電視的布局趨于激進，包括以三星電子為首的頭部廠商，今年Mini LED背光會迎來爆發(fā)式增長?！?/p>

巨頭布局 需求爆發(fā)

目前，Mini LED主要應用既有面向商用的大屏場景，包括戶外廣告、會議會展、高清演播等，也有面向個人消費者的場景，如電視、筆記本、平板電腦、車載屏等。

蘋果向來是技術引領者，從今年開始，蘋果的部分產品將使用Mini LED技術。近期有報道稱，蘋果將在2021年發(fā)布的iPad Pro及MacBook Pro上采用Mini LED技術，而到了2022年Mini LED的應用將覆蓋到其他應用產品中。

天風證券此前就調高了蘋果Mini LED產品的銷量預測，因為蘋果Mini LED裝置出貨量顯著優(yōu)于預期，天風證券分別調升2021出貨量約350%至1000–1200萬部，調升2022年出貨量450%至2500–2800萬部。

“我們預期2021年2款全新外觀設計的MacBook Pro與2022年售價較低的新MacBook Air均將采用Mini LED面板。因Apple Silicon（蘋果自研芯片）的成本顯著低于Intel CPU，故采用Apple Silicon可抵消采用Mini LED面板增加的成本，”天風證券分析道，“MacBook可能是Mini LED面板出貨量的主要驅動，我們的樂觀情境分析指出，MacBook每年出貨量可望因采用Apple Silicon與全新外觀設計在3年內顯著成長約100%至3000–3500萬部。”

在近日的CES展上，三星電子發(fā)布了QLED電視新品Neo QLED，主打Mini LED背光、智能和環(huán)保；TCL去年就曾發(fā)布Mini LED背光液晶電視6系列Roku電視、LCD電視X10系列；海信2021年推出了控光單位更小的Mini LED電視，實現(xiàn)千級以上分區(qū)；創(chuàng)維此次發(fā)布Q70鳴麗屏，采用Mini LED背光技術，將LED背光進行薄膜化、微小化、陣列化，比傳統(tǒng)LCD電視有更高對比度和亮度、也更薄。

此外，LG、長虹、康佳、華為等也在Mini LED電視、Mini LED顯示器產品方面進行布局。事實上在2019年，Mini LED顯示就有重大進展，比如索尼推出780英寸16K高清Mini LED顯示商用大屏，華星光電展出過集成觸控技術的17英寸的QHD車載PM Mini LED顯示屏樣機。如今，一眾龍頭企業(yè)的加入，隨著面板產業(yè)鏈加速量產，也推進了Mini LED顯示的商業(yè)化，2021年迎來需求的大爆發(fā)。

張虹告訴記者，根據群智咨詢預計，2021年全球Mini LED背光電視規(guī)模達到200萬臺、滲透率接近1%的水平，未來三到五年維持非常高增長的態(tài)勢，到2024年則有望超過1000萬臺，在全球市場的滲透率接近5%。

芯片結構性缺貨 供應鏈擴產

隨著Mini LED需求的快速爆發(fā)，供應鏈出現(xiàn)了結構性缺貨的現(xiàn)象。

TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處表示，2021年蘋果、三星等品牌大廠計劃推出全面搭載Mini LED背光顯示的筆記本電腦、平板計算機、電視等產品，供應鏈已提前于2020年第四季開始拉貨，使Mini LED芯片需求量暴增，進而排擠到常規(guī)芯片的產能供給。在LED芯片面臨結構性缺貨的情況下，目前部分LED芯片廠商已陸續(xù)調漲非核心客戶和低毛利產品的芯片價格，預估漲幅大約5~10%，不過預計半年內有望解決。

與此同時，原本前兩年產能過剩的LED產業(yè)，開始圍繞Mini LED擴張產能。東吳證券就指出，上游芯片環(huán)節(jié)，三安光電、兆馳股份、華燦光電等積極擴大Mini-LED產能，Mini-LED芯片技術成熟、價值量高，即將迎來規(guī)?；慨a階段。中游瑞豐光電、國星光電等封裝企業(yè)已經量產 Mini-LED產品并將大幅擴產。下游面板廠京東方、華星光電、群創(chuàng)、友達等面板廠商針對不同的市場，推出差異化的Mini LED解決方案。

比如，國星光電1月28日在互動平臺表示，目前公司Mini LED顯示產品處于滿產狀態(tài)，公司計劃上半年結合市場情況進一步進行產能擴充。

富采子公司晶電為蘋果Mini LED背光主要供應商，此前晶電董事長李秉杰在股東臨時會上透露，在Mini LED方面，雖然今年仍處于測試量率及可靠度階段，但過去2-3年碰到的問題已陸續(xù)解決，測試狀況還算順利，日前公司證實產品進入最后認證階段，第二季進入量產階段，供應鏈也開始動起來，公告向惠特取得先進產品設備9.01億元新臺幣。

集邦咨詢還表示，目前晶電約當4吋的Mini LED芯片已達每月15萬片的出貨量，由于Mini LED芯片毛利遠高于傳統(tǒng)LED，晶電透過減少低毛利產品產能作為因應策略。而三安光電、華燦光電除了直接受益于晶電客戶的轉單效應，加上傳統(tǒng)背光和直顯RGB芯片需求持續(xù)增長之外，兩者同樣受惠于Mini LED芯片需求暴增，約當4吋的Mini LED芯片出貨量也達每月數萬片的規(guī)模。

隨著Mini LED顯示工藝不斷迭代，國內上下游產業(yè)鏈也積極布局技術研發(fā)和產線，競爭也進入新階段。下游的電視廠商們就已經開始比拼，Mini LED相比OLED也存在性價比優(yōu)勢，雙方將搶奪高端市場，上游的供應商們也在強化產能，未來核心元器件成本或將進一步降低。
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