外媒：NAND Flash 價(jià)格下跌嚇壞投資者 - 全文

1.中國(guó)智能音箱還在起步,美國(guó)四成用戶已考慮買第二臺(tái);

集微網(wǎng)消息，美國(guó)全國(guó)公共廣播電臺(tái)與市場(chǎng)研究公司Edison Research最新調(diào)查顯示，美國(guó)成年人擁有智能音箱比例來到16%，較去年一月跳增128%。

據(jù)phonearena報(bào)道，智能音箱結(jié)合音響與人工智能，由亞馬遜首創(chuàng)，雖然問世才三年不到，但已成為美國(guó)家庭不可或缺的一部份，有65%受訪用戶反應(yīng)不想回到?jīng)]有智能音箱的生活。

調(diào)查顯示有34%的用戶使用智能音箱收聽廣播，這部分的時(shí)間取代了智能型手機(jī)。 另外還有三成用戶在收看電視時(shí)使用。

藉由智能音箱開關(guān)燈、控制室溫與其它家電，是購(gòu)買智能音箱的最大理由之一，調(diào)查甚至發(fā)現(xiàn)，有38%的用戶考慮為其它房間，或控制更多家電而購(gòu)買第二臺(tái)智能音箱。

科技咨詢機(jī)構(gòu)Accenture/Harris Interactive日前公布在線訪調(diào)亦發(fā)現(xiàn)，有三分之二受訪者有了智能音箱后，就減少使用手機(jī)時(shí)間。

聯(lián)發(fā)科家庭娛樂產(chǎn)品事業(yè)群總經(jīng)理游人杰對(duì)集微網(wǎng)表示，前年（2016年）智能音箱市場(chǎng)銷量只有300萬臺(tái)，去年爆發(fā)性增長(zhǎng)10倍到3000萬臺(tái)，
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目前從整個(gè)智能音箱市場(chǎng)來看，國(guó)外市場(chǎng)較為成熟，亞馬遜、谷歌、微軟、蘋果等國(guó)外科技巨頭都參與其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雖處于發(fā)展初期，但也已經(jīng)吸引了一大批國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)/科技巨頭入局，如BAT、京東、小米、聯(lián)想等，更有不少中小企業(yè)紛紛入局，直觀地反映了對(duì)智能音箱市場(chǎng)前景的看好。

在國(guó)外市場(chǎng)，亞馬遜Echo發(fā)布兩年多以來，銷售量超過1000萬臺(tái)，市場(chǎng)銷售額超過了10億美元。投資機(jī)構(gòu)摩根士丹利分析師將智能音箱稱為繼iPad之后“最成功的消費(fèi)電子產(chǎn)品”。在谷歌、蘋果、Facebook等巨頭的智能音箱產(chǎn)品亮相后，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，智能音箱在2020年將覆蓋75%的美國(guó)家庭，達(dá)到9420萬臺(tái)。

在國(guó)內(nèi)，科技巨頭和人工智能創(chuàng)業(yè)公司紛紛布局這一市場(chǎng)。阿里巴巴發(fā)布了“天貓精靈”，科大訊飛和京東合資成立靈隆科技并發(fā)布了“叮咚音箱”，聯(lián)想推出了“聯(lián)想智能音箱”，小米推出了“小米AI音箱”，有谷歌投資背景的創(chuàng)業(yè)公司出門問問也發(fā)布了“問問音箱”。

從2017年智能音箱的出貨量來看，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)初具規(guī)模。據(jù)Canalys最新數(shù)據(jù)顯示，2017年全年智能音箱出貨量突破3000萬臺(tái)，2018年智能音箱全球出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到5630萬臺(tái)，這將是普及智能音箱的“決定性一年”。

2.外媒：NAND Flash 價(jià)格下跌嚇壞投資者;

據(jù)路透社報(bào)道，經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)一年半時(shí)間的猛漲后，部分內(nèi)存芯片的價(jià)格突然下跌，之后韓國(guó)三星電子發(fā)布令人失望的2017年盈利預(yù)估，讓那些押注芯片繁榮還會(huì)至少持續(xù)一年的投資者感到不安。

有消息顯示，芯片市場(chǎng)已開始喪失部分動(dòng)能。廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)的高端閃存芯片的價(jià)格在2017年四季度下跌了近5%，一些分析師目前預(yù)計(jì)，今年該行業(yè)的增幅將下降逾一半，至30%。

這導(dǎo)致三星電子股價(jià)上周下跌7.5%，其本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士股價(jià)下跌6.2%。但分析師認(rèn)為不太可能突發(fā)崩盤，對(duì)于芯片制造商而言，2018年應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的一年。

內(nèi)存芯片行業(yè)規(guī)模達(dá)1，220億美元，自2016年中以來經(jīng)歷了一段前所未有的繁榮，單2017年增速就將近70%，這要?dú)w功于智能手機(jī)和云服務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，它們需要功能更強(qiáng)大、可存儲(chǔ)更多數(shù)據(jù)的芯片。

在經(jīng)歷數(shù)年行業(yè)整合，從業(yè)者數(shù)量從1990年代的20家左右降至寥寥數(shù)家后，芯片供應(yīng)也變得更加守規(guī)矩。

“如果需求維持強(qiáng)勁但服務(wù)器（伺服器）的需求原地踏步，那么內(nèi)存芯片價(jià)格在2018年或?qū)⒅鸩较陆?，”元大韓國(guó)的分析師Lee Jae-yun指出。

不過在這個(gè)表現(xiàn)一向起伏不定的行業(yè)中，30%的增長(zhǎng)率仍算頗佳；繼2016年收縮6%之后，市場(chǎng)仍處在史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的繁榮階段。

分析師稱，去年爆炸性的增長(zhǎng)讓芯片商擁有現(xiàn)金進(jìn)行再投資以提高產(chǎn)出。野村估計(jì)，NAND閃存芯片表現(xiàn)突出，今年的供應(yīng)量將大增43%，快于去年的34%，恐導(dǎo)致價(jià)格下跌約10%。

野村預(yù)計(jì)，芯片產(chǎn)量增加基本上將由西部數(shù)據(jù)、東芝和美光來引領(lǐng)，這幾家業(yè)者力圖追趕頭號(hào)芯片廠商三星。三星目前掌控著閃存芯片市場(chǎng)大約40%的份額。

前景并不灰暗

分析師稱，智能手機(jī)供應(yīng)商一直在擴(kuò)大手機(jī)內(nèi)存并提高手機(jī)價(jià)格，這讓他們得以應(yīng)對(duì)去年的內(nèi)存條價(jià)格大漲。

法國(guó)巴黎銀行分析報(bào)告顯示，上季發(fā)布的新款DRAM內(nèi)存平均比2016年第二季增長(zhǎng)38%，以千兆字節(jié)（gigabyte）衡量的NAND內(nèi)容則跳增84%。

分析師稱，這樣的旺盛需求將令該行業(yè)今年維持穩(wěn)健的利潤(rùn)率，而芯片商投資于更先進(jìn)的技術(shù)將有助于降低生產(chǎn)成本，即便價(jià)格下滑也能保持盈利。

麥格理估計(jì)去年三星芯片部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從2016年的26.5%躍升至47%，今年預(yù)計(jì)將進(jìn)一步升至55.5%。

雖然NAND閃存市場(chǎng)可能會(huì)有所走軟，但比NAND業(yè)務(wù)規(guī)模大約200億美元的DRAM內(nèi)存芯片市場(chǎng)則料將大幅趨緊。受供應(yīng)嚴(yán)重短缺影響，價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲近9%。

據(jù)野村，隨著DRAM制造商忙于加大生產(chǎn)，明年的價(jià)格可能下跌多達(dá)18%。這些制造商可能將資本支出從2016年的100億美元，大幅提高到2017和2018年共計(jì)的380億美元。

這讓一些投資者對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期前景產(chǎn)生信心。

“除了一些微小的調(diào)整之外，我目前的三星持股幾乎沒有變動(dòng)，”IBK Asset Management基金經(jīng)理Kim Hyun-su表示，“我覺得股價(jià)并不貴，因?yàn)樗麄冏罱上⒄{(diào)高了不少，而且到目前為止，預(yù)期的獲利水準(zhǔn)相當(dāng)高?！?br />
來自客戶的壓力

智能手機(jī)制造商約占全球內(nèi)存芯片需求三分之一，而且許多制造商一直在對(duì)供應(yīng)商施壓要求降價(jià)。

12月底，中國(guó)日?qǐng)?bào)報(bào)導(dǎo)稱，國(guó)家發(fā)改委密切關(guān)注手機(jī)存儲(chǔ)芯片近期價(jià)格飆升勢(shì)頭，或?qū)⒄{(diào)查可能存在的公司價(jià)格操縱行為。

根據(jù)追蹤芯片價(jià)格的DRAMeXchange，三星電子2017年內(nèi)存業(yè)務(wù)營(yíng)收有超過50%來自中國(guó)。

“雖然供需動(dòng)態(tài)仍然穩(wěn)健，但客戶施壓降價(jià)讓（未來的）情況難以預(yù)測(cè)，”三星證券分析師MS Hwang表示。? 新浪美股

3.臺(tái)積電法說會(huì)聚焦7納米 今年總營(yíng)收有望突破萬億;

集微網(wǎng)消息，晶圓代工廠臺(tái)積電法人說明會(huì)即將于18日登場(chǎng)，除第1季營(yíng)運(yùn)展望外，臺(tái)積電7納米制程與高速運(yùn)算平臺(tái)對(duì)今年業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，臺(tái)積電5納米與3納米制程進(jìn)展，也將受到各界矚目。

臺(tái)積電2017年第4季營(yíng)收2,775.69億元（新臺(tái)幣，下同），季增10%、年增6%，總營(yíng)收金額達(dá)9,774.47億元?jiǎng)?chuàng)下歷史新高，逼近萬億元規(guī)模，年增3.1%雙雙創(chuàng)下新高。盡管臺(tái)積電去年第4季產(chǎn)能用率攀升至105%，但因10納米先進(jìn)制程尚未達(dá)經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益，進(jìn)而影響到第4季毛利率表現(xiàn)，預(yù)估毛利率為49.5%至49.9%之間。

法人指出，營(yíng)收成長(zhǎng)主要因各產(chǎn)品線均出現(xiàn)成長(zhǎng)，其中自蘋果iPhone 8與iPhone X的A11處理器出貨較前一季大增1.6倍，營(yíng)運(yùn)符合預(yù)期，臺(tái)積電去年10納米制程出貨快速成長(zhǎng)。

此前，臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀預(yù)期，未來3年臺(tái)積電營(yíng)收有望逐年成長(zhǎng)5%至10%，包括移動(dòng)裝置等4大平臺(tái)將是主要成長(zhǎng)動(dòng)能。

展望今年，臺(tái)積電在12納米獲得不少客戶訂單，像是英偉達(dá)搶攻電競(jìng)市場(chǎng)的新繪圖芯片將于今年第2季推出，第1季擴(kuò)大在臺(tái)積電投片，聯(lián)發(fā)科主力手機(jī)芯片也將導(dǎo)入臺(tái)積電12納米制程，后續(xù)將導(dǎo)入最先進(jìn)的7納米，另外，高通高端8 系列芯片全數(shù)回到臺(tái)積電生產(chǎn)，及蘋果下一代處理器A12也將導(dǎo)入7納米量產(chǎn)，都是推升臺(tái)積電7納米制程營(yíng)運(yùn)快速放量關(guān)鍵。

法人預(yù)期，臺(tái)積電今年第1季度步入傳統(tǒng)淡季，業(yè)績(jī)恐將滑落，季減幅度將約5%至10%，不過，法人看好，臺(tái)積電制程技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，今年有望延續(xù)成長(zhǎng)趨勢(shì)，總營(yíng)收將突破1萬億元大關(guān)。

除了關(guān)注本季與2018年全年?duì)I運(yùn)目標(biāo)外，七大外資還關(guān)注如下五大問題：一、智能手機(jī)市場(chǎng)動(dòng)能如何？二、高速運(yùn)算需求狀況？三、7納米制程最新進(jìn)度？四、中端制程競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)？五、今年派發(fā)股利水準(zhǔn)？對(duì)于上述議題七大外資主要持“四好一壞”觀點(diǎn)，僅看淡手機(jī)需求放緩這一部分，其余四項(xiàng)仍看好臺(tái)積電的行業(yè)領(lǐng)先地位。

由于臺(tái)積電已接獲來自比特大陸等急單，采用臺(tái)積電具成本優(yōu)勢(shì)的12納米制程，預(yù)計(jì)本月開始出貨，加上英偉達(dá)本季擴(kuò)大在臺(tái)積電投片，配合被視為下一代的7納米主力制程開始小量生產(chǎn)，使得臺(tái)積電今年首季營(yíng)收有望挑戰(zhàn)同期新高。

4.神盾2017營(yíng)收創(chuàng)新高，今年芯片出貨量大漲50%

集微網(wǎng)消息，自2013年蘋果在iPhone、iPad中導(dǎo)入指紋識(shí)別技術(shù)后，Android陣營(yíng)跟進(jìn)采用指紋識(shí)別技術(shù)用于手機(jī)解鎖及移動(dòng)支付。拓墣產(chǎn)業(yè)研究院指出，2018年隨著屏下指紋識(shí)別技術(shù)的突破，包括三星、LG、OPPO、vivo、小米、華為在內(nèi)的手機(jī)品牌皆有可能采用此技術(shù)，預(yù)估將帶動(dòng)全球智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率達(dá)60%。

因打入三星智能手機(jī) A、J、C系列指紋識(shí)別供應(yīng)鏈，***指紋識(shí)別芯片廠神盾2017年總營(yíng)收創(chuàng)下成立以來最佳記錄，達(dá)47.31億元新臺(tái)幣，年增長(zhǎng)率高達(dá)183%，去年?duì)I收呈現(xiàn)大幅成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

據(jù)相關(guān)工作人員透露，神盾月平均出貨量已達(dá)10kk，其中絕大部分是供給三星，小部分供應(yīng)大陸市場(chǎng)。有臺(tái)媒報(bào)道透露，神盾有望獲得三星旗艦機(jī)型GalaxyS9的指紋識(shí)別芯片的訂單。

展望2018年，神盾預(yù)估出貨量將由去年的預(yù)估110萬至120萬顆，增長(zhǎng)至今年的150萬顆水平，尤其供給三星旗艦機(jī)GalaxyS9及大陸客戶的封裝后產(chǎn)品價(jià)格較優(yōu)，今年?duì)I收有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)成長(zhǎng)。

雖然去年蘋果iPhone X以Face ID取代Touch ID，但Android陣營(yíng)的相應(yīng)技術(shù)仍未成熟，在去年全面屏風(fēng)潮的影響下，2018年光學(xué)式指紋識(shí)別仍將是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，指紋識(shí)別依然會(huì)是大部分機(jī)型的首選。（校對(duì)/樂川）