面板市場(chǎng)產(chǎn)能過剩 成長(zhǎng)率達(dá)歷史最低水平

12 月 9 日訊，今年電視面板產(chǎn)能過剩，明年電視面板將迎來年減。

液晶電視面板的供應(yīng)預(yù)計(jì)將逐步進(jìn)入供給緊張的狀態(tài)，特別是韓國(guó)面板制造商進(jìn)行面板產(chǎn)線重組的 Gen8.5 所生產(chǎn)的產(chǎn)品。電視面板價(jià)格預(yù)計(jì)自 2020 年第一季度起開始呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)。同時(shí)在面板產(chǎn)能大幅調(diào)整的狀況之下，2020 年，預(yù)計(jì)中國(guó)面板制造商液晶電視面板出貨量的市占額將從 47％增加到 58％。

根據(jù) IHS Markit 的報(bào)告，盡管液晶面板產(chǎn)線持續(xù)新增，如中國(guó)新增的 Gen10.5 和 Gen8.6 產(chǎn)線，配合具體的大尺寸電視面板需求增長(zhǎng)（例如 55 英寸及以上），但液晶電視面板 2019 年的出貨量預(yù)計(jì)將與去年保持不變，約為 2.89 億片。2019 年液晶電視需求放緩和液晶電視面板供過于求，導(dǎo)致液晶電視面板價(jià)格快速下降。液晶電視面板制造商被迫采取激進(jìn)的工廠重組計(jì)劃，并從 2019 年中期開始降低產(chǎn)線稼動(dòng)率，以實(shí)現(xiàn)供需平衡。展望 2020 年，液晶電視面板制造商制定了更加保守的 2020 年面板出貨計(jì)劃。

2020 年液晶電視面板出貨量將大幅減少至 2.65 億片，同比下降 8％。這是自 2011 年以來首次年度下跌，且成長(zhǎng)率是歷史最低水平。

IHS Markit 研究總經(jīng)理謝勤益表示：“自從中國(guó)大陸面板制造商于 2018 年啟動(dòng) Gen10.5 面板廠之后，擁有用于電視面板生產(chǎn)的 Gen7 和 Gen8 產(chǎn)線的韓國(guó)和***面板制造商在大尺寸液晶電視方面面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。Gen10.5 產(chǎn)線的 65 英寸、75 英寸液晶電視面板價(jià)格更快的下跌使競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。最終，韓國(guó)面板制造商開始了其面板產(chǎn)線的重組，而***面板制造商則通過重新分配更多的顯示器和筆記本電腦面板生產(chǎn)來減少液晶電視面板的生產(chǎn)。這是 2020 年液晶電視面板出貨量預(yù)計(jì)大幅下降的背景?！?/p>

雖然液晶電視面板的出貨量受到侵蝕，但較大尺寸液晶電視面板的出貨量仍將繼續(xù)增長(zhǎng)。IHS Markit | Technology 預(yù)計(jì) 65 英寸及以上的液晶電視面板出貨量將在 2020 年從 2940 萬(wàn)片增長(zhǎng)到 3700 萬(wàn)片。

此外， 為了因應(yīng)全球領(lǐng)導(dǎo)品牌廠商特別是三星電子， LG 電子和 Sony 的需求， 2020 年面板廠將會(huì)開始大幅增加 85 吋以及 86 吋電視面板的出貨，這能有效幫助去化 8.5 代線的產(chǎn)能。加上韓國(guó)廠商產(chǎn)線產(chǎn)能逐步關(guān)閉，Gen7.5 與 Gen8.5 生產(chǎn)的一系列從 43 吋到 65 吋面板，預(yù)計(jì)將逐步出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。

IHS Markit | Technology 預(yù)計(jì)中國(guó)面板廠商京東方（BOE）將在 2019 年液晶電視面板出貨量中占據(jù)最大份額 19％，其次是樂金顯示（LG Display）16%和群創(chuàng)光電（Innolux）15％。

預(yù)計(jì)中國(guó)面板制造商將在 2020 年增加其液晶電視面板出貨量的份額。IHS Markit | Technology 預(yù)計(jì)京東方 2020 年將占 21％，其次是華星光電 16％和群創(chuàng)光電 15％。預(yù)計(jì)到 2020 年，三大中國(guó)面板制造商將在液晶電視面板出貨量中排進(jìn)前 5 位，分別為京東方（21％），華星光電（16％）和 HKC（12％）。

同時(shí)，雖然液晶電視面板價(jià)格由于供過于求而在 2019 年幾乎全年處于下跌的情況（僅 4、5 月曾出現(xiàn)部分尺寸的價(jià)格反彈），但有望在 2020 年初迎來反彈。

面板廠在做 2020 年的業(yè)務(wù)計(jì)劃時(shí)，基于對(duì) 2019 年供需形勢(shì)的判斷，顯得相對(duì)保守。液晶電視面板出貨量規(guī)劃相較 2019 年完成量有 8% Y/Y 下降。相對(duì)應(yīng)于供應(yīng)下降，整機(jī)廠商對(duì)于 2020 年整機(jī)市場(chǎng)需求似乎顯得頗為樂觀。如下表所示，2018 年全球前五大電視整機(jī)品牌出貨達(dá)成 1，138 億臺(tái)，2019 年預(yù)計(jì)能達(dá)成 1，154 億臺(tái)；而其 2020 年全球前五大電視整機(jī)品牌的出貨規(guī)劃則為 1，315 億臺(tái)，相較 2019 年成長(zhǎng) 14%。其中如 TCL， 海信， 小米等均設(shè)定其 2020 年液晶電視整機(jī)全球出貨有雙位數(shù)字增長(zhǎng)的目標(biāo)。

全球市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)電視品牌廠商特別是韓國(guó)三星電子以及中國(guó)的品牌廠商如此積極的出貨計(jì)劃是為了爭(zhēng)取擴(kuò)大市場(chǎng)份額之外， 另外主要的原因是有鑒于電視售價(jià)快速滑落，為了能夠維持其營(yíng)收，增加電視機(jī)出貨有其必要?

IHS Markit | Technology Display 研究總經(jīng)理謝勤益表示：＂這表明，對(duì)于 2020 年，電視整機(jī)品牌持相當(dāng)樂觀態(tài)度。由于 2020 年有東京奧運(yùn)會(huì)（7~8 月）及歐洲杯（6~7 月）等大型體育賽事，整機(jī)品牌的樂觀態(tài)度有充足的理由。另外，全球電視整機(jī)市場(chǎng) 2010~2011 年間有一段出貨高潮期，8~9 年之后的現(xiàn)在也有可能迎來家庭電視整機(jī)更新?lián)Q代的一波需求。這些需求端的正面消息，都有望為 2020 年的液晶電視面板市場(chǎng)帶來比較正面及較 2019 年更強(qiáng)的需求。＂

IHS Markit | Technology 針對(duì) 2020 年液晶電視面板供需分析如下：

大型體育賽事的備貨需求及傳統(tǒng)二季度下半段的銷售旺季備貨需求，有望使面板價(jià)格在一季度后半段就開始出現(xiàn)反彈；由于長(zhǎng)達(dá) 3 個(gè)月的大型體育賽事持續(xù)時(shí)間，相應(yīng)的需求不會(huì)短時(shí)間涌現(xiàn)并消失，需求也會(huì)在前期持續(xù)相應(yīng)時(shí)間；因此價(jià)格反彈也有望持續(xù)相應(yīng)時(shí)段。

而體育賽事結(jié)束后，整機(jī)廠商又要開始為下半年的銷售旺季準(zhǔn)備，因此可以預(yù)計(jì)，2020 年全年需求都可能存在持續(xù)的可能而擺脫過往二季度與下半年銷售旺季中間的淡季需求低迷。

在供應(yīng)端，盡管市場(chǎng)對(duì)新增產(chǎn)能的擔(dān)憂仍在，但是考慮到舊產(chǎn)能的退出以及新增產(chǎn)能的有效產(chǎn)出，新增產(chǎn)能的壓力將得到緩解，液晶電視面板廠 2020 年出貨計(jì)劃同比下降 8%?

部分面板材料預(yù)計(jì)在 2020 年也會(huì)面臨短缺，由于 2019 年的液晶電視面板材料供應(yīng)鏈面臨面板廠降低成本的壓力，加上韓國(guó)電視面板廠逐步關(guān)停，2020 年面板材料供應(yīng)鏈將會(huì)開始震蕩?IHS Markit | Technology 目前分析指出：面板驅(qū)動(dòng)芯片的晶圓代工（Foundry ）產(chǎn)能， 制程工序所必須的光罩 （Photomask ） ， 以及高階大尺寸偏光板與光學(xué)膜等等都可能在 2020 年面臨供給緊張。

而如果韓國(guó)面板廠進(jìn)行比較激進(jìn)的舊液晶電視面板產(chǎn)線關(guān)停計(jì)劃，不排除在 2020 年出現(xiàn)電視面板面積需求大幅成長(zhǎng)（大尺寸化的發(fā)展等）的情況下，產(chǎn)能面積成長(zhǎng)極為有限的狀況。若如此，則全年電視面板供需恐都將維持偏緊態(tài)勢(shì)，面板價(jià)格漲價(jià)的態(tài)勢(shì)也將會(huì)一直持續(xù)?

有鑒于此，IHS Markit | Technology 預(yù)測(cè)，2020 年液晶電視面板價(jià)格有望在中國(guó)春節(jié)之后出現(xiàn)反彈，并且有機(jī)會(huì)維持上漲趨勢(shì)持續(xù)至下半年。但同時(shí)，在面板廠的反映成本壓力之下，如果 2020 年電視面板價(jià)格在心理因素與面板采購(gòu)重復(fù)下單 （over-booking 或 double-booking） 的狀況之下快速上漲，也將會(huì)影響電視廠商的獲利進(jìn)而迫使電視整機(jī)廠商下修其目前相對(duì)積極的采購(gòu)與出貨計(jì)劃?

針對(duì)此預(yù)測(cè)，IHS Markit | Technology Display 研究總經(jīng)理謝勤益表示：“價(jià)格逐步上漲對(duì)于液晶電視面板產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇優(yōu)于價(jià)格快速上漲所導(dǎo)致的需求逆向下修的隱憂?”

考慮到明年新增產(chǎn)能有京東方武漢 10.5 代線，惠科滁州及綿陽(yáng) 8.6 代線，以及啟動(dòng)的富士康廣州 10.5 代線，最理想及較有可能的狀況是，在需求較強(qiáng)的狀況下，電視面板供需在 2020 年大部分時(shí)間維持平衡至偏緊的供需態(tài)勢(shì)，面板價(jià)格也維持持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。

近年來全球液晶電視面板市場(chǎng)供大于求，價(jià)格逐步走低，隨著日企、韓企等在內(nèi)的多個(gè)廠商的退出，中國(guó)液晶顯示面板廠商則積極擴(kuò)張，出貨量和面積比重不斷提升。

群智咨詢發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度 TV 面板出貨數(shù)量和出貨面積排名中，京東方分別以 40.9 百萬(wàn)片和 21.7 百萬(wàn)平方米，位列第一，華星光電、中電熊貓、惠科、彩虹光電、夏普等中企紛紛上榜。其預(yù)計(jì)，從 2020 年開始，中國(guó)面板廠的 LCD TV 面板產(chǎn)能占比將超過 50%。

對(duì)于當(dāng)前全球許多面板大廠商陸續(xù)退出 LCD 業(yè)務(wù)，而中國(guó)廠商占比卻快速提升的現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)觀察家丁少將認(rèn)為主要有內(nèi)外兩個(gè)原因，從外部環(huán)境來看，在液晶面板技術(shù)被中國(guó)廠商掌握之后，國(guó)內(nèi)面板成本優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致面板價(jià)格不斷走低，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，非國(guó)內(nèi)面板廠商品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被嚴(yán)重削弱；而從內(nèi)部來看，松下品牌自身也在做轉(zhuǎn)型升級(jí)，向新材料、能源等更關(guān)鍵的上游器件及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，屬于高科技產(chǎn)業(yè)比較自然的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。