7月下旬DRAM價(jià)格續(xù)跌 NAND價(jià)格持平小漲

　　根據(jù)TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調(diào)查，DRAM合約價(jià)格在7月上旬呈現(xiàn)本年度首次下跌的走勢(shì)后，下旬合約價(jià)依然持續(xù)疲弱，4GB均價(jià)落在19.75美元，最低成交價(jià)甚至出現(xiàn)19.5美元水位，4GB均價(jià)較上旬下跌約2.5%。至于NAND Flash價(jià)格方面，因賣方持續(xù)采取策略性供給，加上買方開始為第三季的新機(jī)種進(jìn)行備貨，7月下旬 NAND Flash合約價(jià)均價(jià)持平小漲。

　　7月下旬DRAM價(jià)格持續(xù)走跌

　　整體DRAM價(jià)格在7月份就下跌了7%，以40奈米制程為主的DRAM廠商立刻又轉(zhuǎn)為虧損狀態(tài)；2GB模組方面，均價(jià)于今年7月下旬亦首次出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，來到10.75美元水位。DRAMeXchange指出，時(shí)序已進(jìn)入第三季，由需求端來說，旺季不旺的趨勢(shì)已不可避免，至少由PC ODM出貨預(yù)估來看已確認(rèn)不會(huì)有返校潮的需求， Win 8成為今年下半年唯一動(dòng)能，但出貨時(shí)程還在三個(gè)月以后，代表記憶體模組價(jià)格這波向下修正尚未完結(jié)，8月的合約價(jià)格極可能繼續(xù)走弱。

　　由于除了韓系廠之外，大部分記憶體廠商都已經(jīng)虧損多時(shí)，此波價(jià)格下修可能引發(fā)另一波減產(chǎn)潮，避免進(jìn)一步侵蝕已經(jīng)不算豐沛的現(xiàn)金流，市場(chǎng)供需機(jī)制除了由供給端來調(diào)節(jié)以外別無他法。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，PC出貨成長(zhǎng)趨緩已是無法避免的事實(shí)，記憶體產(chǎn)業(yè)該如何調(diào)節(jié)生產(chǎn)產(chǎn)能以因應(yīng)萎縮的需求將是各DRAM廠今年最大的挑戰(zhàn)。

　　由PC市場(chǎng)做觀察，2012年可能是近年來PC出貨首次呈現(xiàn)負(fù)成長(zhǎng)，主因除了平板電腦興起持續(xù)侵蝕NB出貨量之外，疲弱的總體經(jīng)濟(jì)亦對(duì)消費(fèi)者信心產(chǎn)生負(fù)面影響，無論是消費(fèi)型（consumer sector）或是企業(yè)型（commercial sector）市場(chǎng)換機(jī)潮多年沒出現(xiàn)。雖然大部分的PC OEM于今年年初已相對(duì)保守看待2012年的出貨表現(xiàn)，然近來各廠仍持續(xù)下修出貨目標(biāo)，TrendForce亦將2012年P(guān)C出貨的預(yù)估由原先的3.3%下修至-0.3%，對(duì)于記憶體市場(chǎng)的供需預(yù)估再一次往供過于求的趨勢(shì)移動(dòng)。

　　DRAMeXchange 指出，PC出貨疲弱無庸置疑將帶動(dòng)PC DRAM價(jià)格向下修正，此舉也將影響與PC DRAM特性相當(dāng)接近的伺服器記憶體，平均銷售單價(jià)亦同步走跌，7月份伺服器記憶體的主流容量8GB R-DIMM價(jià)格亦下跌2~4%不等，可以看出供給的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)相當(dāng)激烈。

　　行動(dòng)式記憶體亦然，自2012年年初起平均銷售單價(jià)便一路下滑，以2Gb顆粒而言，LPDDR2最低仍有2.75美元的售價(jià)，與PC DRAM的1.1美元價(jià)位相較仍呈現(xiàn)兩倍以上價(jià)差，但降價(jià)不斷壓縮獲利空間，原本的藍(lán)海市場(chǎng)亦成了紅海，當(dāng)時(shí)各家DRAM廠的「往非PC DRAM領(lǐng)域調(diào)整生產(chǎn)策略」已經(jīng)不是最佳的解決方案。

　　近幾年來記憶體市場(chǎng)受到總體經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱的沖擊造成虧損是主因之一，但記憶體產(chǎn)業(yè)最根本的問題仍是無法有效去化現(xiàn)有產(chǎn)能，即使美光與爾比達(dá)的整并將產(chǎn)業(yè)領(lǐng)往「三強(qiáng)鼎立」的寡占市場(chǎng)，按常理而言價(jià)格的削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)能夠避免，然而至今在沒有任何一家DRAM廠商宣布減產(chǎn)或者長(zhǎng)期修正DRAM生產(chǎn)的情況之下，2012年的記憶體營(yíng)收仍然呈現(xiàn)萎縮的走勢(shì)。

　　DRAMeXchange認(rèn)為，即使有新的制程、產(chǎn)品、封裝技術(shù)，樽節(jié)成本效益的速度遠(yuǎn)不及供過于求所造成的跌價(jià)損失，科技高速的演進(jìn)帶來的卻是失序的供給規(guī)模。在此前提之下，后續(xù)的發(fā)展很有可能是趨緩的制程轉(zhuǎn)進(jìn)、產(chǎn)能利用率的下降以及資本支出的縮減，畢竟在DRAM市場(chǎng)而言，現(xiàn)在的位元成長(zhǎng)率可能是獲利能力的反指標(biāo)。

　　7月下旬NAND Flash合約價(jià)均價(jià)漲跌互見

　　在NAND Flash部分，由供給端觀察，記憶卡與隨身碟價(jià)格從5月中開始止跌回升，但部分供應(yīng)商仍維持市場(chǎng)的供貨秩序，其中東芝（Toshiba）更公開宣布減產(chǎn)30%；而從需求端來看，第三季將有大量智慧型手機(jī)、平板電腦、超輕薄筆電新機(jī)種的上市效應(yīng)，預(yù)期將帶動(dòng)買方提前備貨的動(dòng)能。整體來看，今年預(yù)期的傳統(tǒng)旺季效應(yīng)將不如以往，市場(chǎng)能見度仍偏低。不過仍預(yù)期NAND Flash合約價(jià)在短期內(nèi)有機(jī)會(huì)維持小漲格局。

　　DRAMeXchange指出，第三季雖然為隨身碟市場(chǎng)的傳統(tǒng)旺季，但是受到下列利空因素影響，預(yù)期僅會(huì)較上季出現(xiàn)小幅成長(zhǎng)：第一，全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇力道受歐債不確定性因素持續(xù)影響下，預(yù)計(jì)下半年不論是歐美市場(chǎng)還是新興國(guó)家的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)動(dòng)能都將不如原先所預(yù)期，進(jìn)而壓抑各國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)力道。第二，隨身碟市場(chǎng)原先預(yù)期新一代高速介面USB 3.0的產(chǎn)品，可望在下半年成為刺激市場(chǎng)銷售的助力，然而隨著英特爾Ivy Bridge的延后上市，預(yù)料將使得市場(chǎng)對(duì)于USB 3.0產(chǎn)品的需求出現(xiàn)遞延。

　　第三，近期NAND Flash賣方采取策略性供貨策略，使得NAND Flash模組廠商貨源取得較先前不易，因此隨身碟產(chǎn)品售價(jià)雖可望較上季上揚(yáng)，但出貨量則可能受限NAND Flash貨源吃緊而難以完全滿足客戶的需求。

　　7月NAND Flash價(jià)格走勢(shì)