中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)何去何從 - 全文

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　　8月8號(hào)，瀾起科技宣布完成對(duì)杭州摩托羅拉芯片設(shè)計(jì)部的收購(gòu)，并獲得摩托羅拉相關(guān)芯片的所有技術(shù)授權(quán);而最近展訊也完成了對(duì)泰景信息和摩波彼克的收購(gòu)(MobilePeak 第一步先收購(gòu)48.44%股份，第二步收購(gòu)剩余股份)。這對(duì)瀾起和展訊是一小步，但對(duì)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)卻是一大步：瀾起的收購(gòu)是中國(guó)集成電路史上第二次由國(guó)內(nèi)公司收購(gòu)國(guó)際大公司的部門或者產(chǎn)品線(第一次是2006年芯原微電子收購(gòu)國(guó)際芯片巨頭LSI的ZSP部門，這起收購(gòu)也為芯原后來成為全球領(lǐng)先的設(shè)計(jì)服務(wù)公司奠定了很好的基礎(chǔ))。在國(guó)際公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)公司已是“司空見慣渾閑事”的年代，讓我們看到了國(guó)內(nèi)集成電路積極走向國(guó)際化，反向收購(gòu)的雄心與壯志;而展訊接連重金收購(gòu)摩波彼克和泰景則是體現(xiàn)了在寡頭競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，通過并購(gòu)，積極做大做強(qiáng)，參與全球競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)取早日進(jìn)入全球領(lǐng)先公司的信心與決心(這也是展訊成立以來第四起收購(gòu)案例)。而巧合的是在對(duì)泰景的收購(gòu)中，進(jìn)入最后階段的兩個(gè)買家便是瀾起和展訊。如此國(guó)內(nèi)公司的收購(gòu)，發(fā)生在今天，發(fā)生在瀾起和展訊，有偶然性，更有必然性。

　　經(jīng)過幾十年的充分發(fā)展，現(xiàn)在集成電路產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是“寡頭競(jìng)爭(zhēng)”，不論制造還是設(shè)計(jì)。在制造業(yè)，前四大代工廠有超過87%的銷售額，寡頭競(jìng)爭(zhēng)已被大家認(rèn)可;但在設(shè)計(jì)業(yè)，“寡頭競(jìng)爭(zhēng)”的趨勢(shì)則正在形成：如今的芯片設(shè)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由上個(gè)世紀(jì)的“比快”“比巧”---“船小好調(diào)頭”和“細(xì)分功能”又回到了PC時(shí)代的“比大”“比全”---“家大業(yè)大個(gè)大”“這有那有全有”。這是因?yàn)椋?/p>

　　第一：資金的競(jìng)爭(zhēng)：當(dāng)芯片進(jìn)入納米時(shí)代后，對(duì)資金的要求就成了一個(gè)巨大的門檻。在這個(gè)你用65nm都不好意思給別人說的年代，先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，光罩和生產(chǎn)費(fèi)用都是百萬美元起步。這是一個(gè)No Money, No Honey的時(shí)代。

　　第二：IP和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)：在融合時(shí)代，靠單一功能芯片存活的市場(chǎng)已經(jīng)非常少，所以必須去購(gòu)買，積累或者開發(fā)更多的IP和技術(shù)。而這對(duì)小公司更是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。這是一個(gè)No IP,No IC的時(shí)代。

　　第三：產(chǎn)品線的競(jìng)爭(zhēng)：既然做Chip，那么價(jià)格就要Cheap，并且在這“華山論賤，看誰更賤”的競(jìng)爭(zhēng)年代，芯片的價(jià)格實(shí)在是Cheap，那么單一產(chǎn)品或者市場(chǎng)肯定不會(huì)使公司具有挑戰(zhàn)更高臺(tái)階或者可持續(xù)發(fā)展的能力。IC的競(jìng)爭(zhēng)是組合拳與多項(xiàng)全能，而不是一招鮮與單項(xiàng)賽。

　　在這個(gè)大背景下，所以今年僅僅前七個(gè)月集成電路領(lǐng)域就發(fā)生了超過80起并購(gòu)案例(根據(jù)GSA7月份統(tǒng)計(jì)加自己整理。加上并購(gòu)產(chǎn)品線的案例，收購(gòu)整個(gè)公司的則是62起)。春江水暖鴨先知，全球前五大芯片設(shè)計(jì)公司(基于行業(yè)和歷史原因，暫未將AMD列入)都應(yīng)時(shí)而發(fā)，順勢(shì)而為，積極展開了并購(gòu)的軍備競(jìng)賽：

　　全球前五大芯片設(shè)計(jì)公司2011年1-7月并購(gòu)案例

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　　讓人唏噓不已的是在這80多起設(shè)計(jì)公司的并購(gòu)案例中，號(hào)稱“不差錢”的中國(guó)集成電路行業(yè)卻僅僅只有4例：那就是在電視機(jī)和機(jī)頂盒領(lǐng)域領(lǐng)先的瀾起對(duì)杭州摩托羅拉設(shè)計(jì)部的收購(gòu);國(guó)內(nèi)第一家有望沖擊6億美元的展訊對(duì)MobilePeak和泰景的收購(gòu)(展訊獨(dú)占兩起);新進(jìn)半導(dǎo)體對(duì)Auramicro的收購(gòu)(這里認(rèn)為新進(jìn)半導(dǎo)體是芯片設(shè)計(jì)公司)。而國(guó)內(nèi)公司被并購(gòu)則是多例。

　　大陸芯片設(shè)計(jì)公司2011年1-7月并購(gòu)案例

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　　曾幾何時(shí)，我們說要鼓勵(lì)整合，支持并購(gòu)，做大做強(qiáng)。但是真的當(dāng)這個(gè)時(shí)代來臨的時(shí)候，我們的公司要么“我為魚肉”，要么“今朝有酒今朝醉”，更多的則是“躲進(jìn)小樓成一統(tǒng)”。這也就是為何產(chǎn)業(yè)在發(fā)展，但銷售額過一億美元的公司卻越來越少的原因。***業(yè)內(nèi)有如何突破“一代拳王”之惑，但大陸的絕對(duì)沒有這個(gè)困惑，因?yàn)槲覀兡壳斑€沒有“拳王”!看著國(guó)際領(lǐng)先公司的攻城拔寨，國(guó)內(nèi)公司的步步退縮，不禁想起去年在無錫我和許居衍院士的“老少賭”：老驥伏櫪的許院士“老夫聊發(fā)少年狂”，說五年內(nèi)國(guó)內(nèi)肯定有突破十億美金的芯片設(shè)計(jì)公司;而年輕氣盛的我“少年壯志卻言愁”，認(rèn)為五年內(nèi)絕對(duì)出不了。其實(shí)，我何嘗不希望自己的賭輸?shù)?，但是在寡頭競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)又如何突破十億美金的天險(xiǎn)呢?

　　前十年，集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)是比小比快，一個(gè)IP，一個(gè)功能，一個(gè)芯片，一個(gè)產(chǎn)品就可能使公司“小荷能露尖尖角”，而中國(guó)廣闊的市場(chǎng)資源和分散的政府支持使得中國(guó)的集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)如雨后春筍般快速增長(zhǎng)：手機(jī)領(lǐng)域的展訊，格科和RDA，電視及機(jī)頂盒領(lǐng)域的瀾起，中天聯(lián)科和國(guó)芯;消費(fèi)電子領(lǐng)域的瑞芯，安凱和君正;細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)民技術(shù)和歐比特都是在這個(gè)背景下快速成長(zhǎng)，成為國(guó)內(nèi)的優(yōu)秀公司。那是因?yàn)榍笆晡覀兙哂小疤鞎r(shí)”“地利”“人和”之優(yōu)勢(shì)：?jiǎn)我还δ艿母?jìng)爭(zhēng)時(shí)代(天時(shí));全球第一的集成電路市場(chǎng)(地利)加上中國(guó)地方政府和部委的大力支持(人和)，使得中國(guó)的集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)從零到有，迅速到600多家，真是“春雷一聲震天響”，讓業(yè)界看到了中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的崛起和希望。

　　但是，“量”上的發(fā)展卻很難過渡到“質(zhì)”上的提升。而故事到了這里，也不再是喜劇。當(dāng)進(jìn)入新十年的競(jìng)爭(zhēng)后，我們則不再具有“天時(shí)”“地利”“人和”：天時(shí)上，現(xiàn)在集成電路成了寡頭競(jìng)爭(zhēng)，600多家公司中大多是單一產(chǎn)品，單一市場(chǎng)，不是被價(jià)格戰(zhàn)殺死，就是自己的市場(chǎng)被大公司整合掉后“悄悄的我走了，不帶走一片Wafer”;地利上，過去十年以“出口主導(dǎo) 消費(fèi)電子 制造為主 低附加值”的中國(guó)電子市場(chǎng)在成本上升，人民幣升值，稅收加重等多重挑戰(zhàn)下，面臨著“敢問路在何方”的困惑，這個(gè)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)面臨著極其嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。今年浙江廣東很多中小企業(yè)嚴(yán)峻的生存狀況絕不是偶然。如果賴以生存的市場(chǎng)和客戶都不好的話，那么“皮之不存毛將焉附”;人和上，分散的地方政府和分散的有限資源使得支持和政策只能“撒胡椒面”：你有我有全都有，最后大家都“大鍋飯”，餓不死，卻長(zhǎng)不大;“寡頭競(jìng)爭(zhēng)”，“諸侯經(jīng)濟(jì)”和“撒胡椒面支持”使得集成電路行業(yè)在寡頭競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代面臨著“天不時(shí)”，“地不利”“人不和”的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。在此挑戰(zhàn)下，突破“十億美金天險(xiǎn)”的路又在哪呢?

　　路在腳下!積極應(yīng)對(duì)寡頭競(jìng)爭(zhēng)，面對(duì)上述挑戰(zhàn)，答案就是積極收購(gòu)，積極整合?？上驳氖菫懫鸷驼褂嵰呀?jīng)走在了前列。

　　瀾起科技成立以來就立足于服務(wù)器和消費(fèi)電子，堅(jiān)持兩條腿走路。在服務(wù)器領(lǐng)域成功打入HP等國(guó)際大公司;消費(fèi)電子領(lǐng)域則成為國(guó)內(nèi)電視機(jī)和機(jī)頂盒領(lǐng)域產(chǎn)品最全的公司(國(guó)內(nèi)唯一一家在有線，地面和衛(wèi)星三個(gè)領(lǐng)域都具有Tunner，Demodulator和Decoder的公司)，為了發(fā)展壯大，在沒有上市融資的路徑下，用自有資金去收購(gòu)國(guó)際公司的產(chǎn)品線，可謂是積極探索，可喜可賀。雖然犧牲了現(xiàn)在的現(xiàn)金流，但為公司完善產(chǎn)品布局，提高研發(fā)實(shí)力，獲得后續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)跨越增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　同樣展訊經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，成為國(guó)內(nèi)手機(jī)芯片領(lǐng)域的“帶頭大哥”。展訊今年第二季度的銷售額是創(chuàng)中國(guó)企業(yè)紀(jì)錄的1.6億美元，上半年則是創(chuàng)紀(jì)錄的2.97億美元。并有望成為第一家超過6億美元的本土公司。但是當(dāng)基帶芯片的價(jià)格都跌破2美金的時(shí)候，展訊則必須要研發(fā)新的產(chǎn)品，拓展新的市場(chǎng)，多條腿走路。于是收購(gòu)和整合就成了迫在眉睫的事情，但是收購(gòu)資金的支出，勢(shì)必使得公司的現(xiàn)金流以及用在研發(fā)和生產(chǎn)上的資金面臨減少，既要考慮“遠(yuǎn)慮”，又要避免“近憂”，這對(duì)展訊是一個(gè)挑戰(zhàn)。但是也唯有此，才有可能使中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)，突破“十億美金天險(xiǎn)”。

　　這是一個(gè)融合的時(shí)代，一個(gè)綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)前十年辛苦積累的基礎(chǔ)和成果面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而積極并購(gòu)，加速整合則是中國(guó)集成電路行業(yè)突破的唯一出路。